財(cái)險(xiǎn)行業(yè)“反內(nèi)卷”已取得了初步成效。

上市險(xiǎn)企2025年半年報(bào)顯示，國(guó)內(nèi)三大財(cái)險(xiǎn)公司綜合成本率均有顯著下降，其中車(chē)險(xiǎn)費(fèi)用率下降明顯。目前非車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”正醞釀實(shí)施，將對(duì)明年的財(cái)險(xiǎn)效益帶來(lái)正向影響。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，行業(yè)“反內(nèi)卷”將在未來(lái)持續(xù)提升財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)的業(yè)務(wù)質(zhì)量和承保盈利能力。

數(shù)據(jù)來(lái)源：險(xiǎn)企半年報(bào) 圖蟲(chóng)創(chuàng)意/供圖 劉敬元/制表

費(fèi)用率普降承保效益大增

半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)的承保效益均實(shí)現(xiàn)較大增長(zhǎng)。

綜合成本率是觀察財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)效益的核心指標(biāo)，低于100%代表承保端有盈利，成本率越低承保利潤(rùn)率越高。從上半年數(shù)據(jù)來(lái)看，平安產(chǎn)險(xiǎn)和人保財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率都已降至96%以下的較好水平。

具體而言，上半年，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)承保利潤(rùn)116.99億元，同比增長(zhǎng)53.5%；綜合成本率95.3%，為公司近十年最好水平，同比下降1.5個(gè)百分點(diǎn)。平安產(chǎn)險(xiǎn)承保利潤(rùn)大增125.9%至79.78億元，綜合成本率95.2%，同比優(yōu)化2.6個(gè)百分點(diǎn)。太保產(chǎn)險(xiǎn)承保利潤(rùn)35.50億元，同比增長(zhǎng)30.9%；綜合成本率96.3%，同比下降0.8個(gè)百分點(diǎn)。

綜合成本率何以實(shí)現(xiàn)優(yōu)化？根據(jù)半年報(bào)，人保財(cái)險(xiǎn)主要是費(fèi)用率下降所致，平安產(chǎn)險(xiǎn)和太保產(chǎn)險(xiǎn)則得益于賠付率和費(fèi)用率“雙降”。

中國(guó)平安副總經(jīng)理付欣在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，綜合成本率的優(yōu)化得益于費(fèi)用以及賠付的有效控制。其中，科技、人工智能（AI）對(duì)核保、理賠、定損的應(yīng)用，也為成本率優(yōu)化提供了較好基礎(chǔ)。

中國(guó)平安半年報(bào)顯示，成本率下降主要得益于車(chē)險(xiǎn)費(fèi)用優(yōu)化及保證保險(xiǎn)扭虧為盈。該公司車(chē)險(xiǎn)上半年綜合成本率95.5%，同比優(yōu)化2.6個(gè)百分點(diǎn)，主要得益于車(chē)險(xiǎn)深化“報(bào)行合一”改革，持續(xù)推進(jìn)費(fèi)用精細(xì)化管理、優(yōu)化費(fèi)用投入。

所謂車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”，指的是保險(xiǎn)公司銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品的實(shí)際費(fèi)用率要與報(bào)備的費(fèi)用率一致，這主要是針對(duì)車(chē)險(xiǎn)銷(xiāo)售拼費(fèi)用的亂象而定。否則，車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)盡管定價(jià)費(fèi)用合理，但實(shí)際費(fèi)用越來(lái)越高，最終進(jìn)入“內(nèi)卷”式無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。

“財(cái)險(xiǎn)行業(yè)‘反內(nèi)卷’已經(jīng)取得初步成效。”中國(guó)人保副總裁、人保財(cái)險(xiǎn)總裁于澤在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，“報(bào)行合一”的實(shí)施有力規(guī)范了車(chē)險(xiǎn)市場(chǎng)秩序。上半年，人保財(cái)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)綜合成本率94.2%，同比下降2.2個(gè)百分點(diǎn)；按舊準(zhǔn)則口徑，上半年該公司車(chē)險(xiǎn)費(fèi)用率較2020年下降18.2個(gè)百分點(diǎn)。

另外，太保產(chǎn)險(xiǎn)車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)上半年通過(guò)加強(qiáng)渠道專(zhuān)業(yè)化建設(shè)、品質(zhì)精細(xì)化管理和運(yùn)營(yíng)數(shù)字化賦能，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，盈利水平有所提升——車(chē)險(xiǎn)承保綜合成本率95.3%，同比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)。

非車(chē)險(xiǎn)下季或落地“報(bào)行合一”

今年以來(lái)，非車(chē)險(xiǎn)的“報(bào)行合一”政策進(jìn)度備受關(guān)注。自2025年3月開(kāi)始，監(jiān)管部門(mén)就非車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”問(wèn)題征求行業(yè)意見(jiàn)。

于澤表示，在行業(yè)將要推行非車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”的氛圍下，上半年人保財(cái)險(xiǎn)法人業(yè)務(wù)綜合成本率同比下降3.2個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)效益改善。目前，非車(chē)險(xiǎn)業(yè)務(wù)綜合成本率下降不明顯，主要是因?yàn)闃I(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。從進(jìn)度上來(lái)看，預(yù)計(jì)“報(bào)行合一”相關(guān)政策將于四季度落地，對(duì)2025年非車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有一定正向影響，對(duì)2026年非車(chē)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也將帶來(lái)明顯改善。

他認(rèn)為，如果非車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”監(jiān)管政策有效落地，將引導(dǎo)行業(yè)回歸保險(xiǎn)本源，推動(dòng)行業(yè)主體更加理性競(jìng)爭(zhēng)，有效遏制行業(yè)違規(guī)問(wèn)題，通過(guò)合理設(shè)定費(fèi)率、降低費(fèi)用率和保費(fèi)應(yīng)收率，提升非車(chē)險(xiǎn)行業(yè)承保能力，提供更多更好的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，降低行業(yè)應(yīng)收保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

助力保險(xiǎn)發(fā)揮“兩器”功能

“各行各業(yè)‘反內(nèi)卷’，有助于創(chuàng)造更加穩(wěn)定的財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)定價(jià)依據(jù)和保源增長(zhǎng)，為財(cái)險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)秩序的規(guī)范理性營(yíng)造良好的外部環(huán)境。”于澤表示，在這一大背景下，財(cái)險(xiǎn)行業(yè)自身“反內(nèi)卷”將有力推動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)與實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展。

具體而言，“反內(nèi)卷”會(huì)引導(dǎo)各保險(xiǎn)公司將資源投放的重點(diǎn)從原先比價(jià)格、拼規(guī)模、搶份額，向產(chǎn)品、服務(wù)和技術(shù)創(chuàng)新的方向轉(zhuǎn)變，集中精力研發(fā)保險(xiǎn)技術(shù)、提升服務(wù)能力，減少非理性投入和盲目競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)良性高質(zhì)量發(fā)展。

于澤表示，長(zhǎng)遠(yuǎn)看，非車(chē)險(xiǎn)“報(bào)行合一”的監(jiān)管政策落地執(zhí)行將有助于行業(yè)回歸保險(xiǎn)本源，推動(dòng)行業(yè)主體更加準(zhǔn)確研判風(fēng)險(xiǎn)，做好風(fēng)險(xiǎn)減量服務(wù)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)減震器和社會(huì)穩(wěn)定器“兩器”功能，助力經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展。